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如何选到安全放心的固收产品?

浏览次数: 日期:2015-8-21 10:32:54

     目前市面上的固定收益产品分成信托、资管、私募、有限合伙基金、P2P等产品。怎么区分呢?基本上看合同上产品名称会写成某某集合信托计划、某某集合资管计划、某某私募基金。私募、有限合伙基金、p2p如果光看产品名字还有点难区分,这个后面小编跟你们详细说明。

    如何选到安全放心的固收产品?

      先来说说信托和资管的区别

      信托产品由银监会直接监管,资管由证监会监管。目前来说信托与资管相比,他的牌照更有稀缺性,价值也更高,日前盛京银行就花了30亿人民币收购华信信托20%的股权。根据信托业协会的统计,2014年年末,信托业实收资本为1386.52亿元,平均每家信托公司达20.39亿元。而资管公司的注册资本基本在几千万到几个亿不等。相较之下,信托、资管谁是高富帅,一眼见分晓。

      较高的注册资本金对于投资者来说意味着什么呢?其一,有更谨慎的态度,牌照越是稀缺,风控越是严谨。其二,有更多兑付的能力,当极端情况出现时,有越高注册资本金的机构可以提供兑付的能力更强。

      当然信托也好、资管也罢,都是作为受托管理人,我们在选择产品时,还是首先要考虑具体的项目。

      说到这里小编就要问问投资人了,你们觉得买产品首要条件看什么?

      很多投资人会说风控条件,这也是小编做财富顾问多年来,客户关注最多的一点。

      实际上,我们要明确一个关系,我们投资买固定收益产品,其实就是买了个债权。一个产品是否安全则看债务人能否按时还本付息,也就是我们的交易对手借款方的实力。风控条件只能约束借款人,增加他的违约成本。

      1、首先明确是何种性质的借款方,这里可能分为房地产企业、政府平台、工商企业,房地产企业要看公司整体实力、财务状况、最重要的则是现金流情况,政府平台则关注一般财政预算(注意不是财政预算)。

      2、其次要注意还款来源是否清晰。房地产项目信托,一般是以项目销售款作为还款来源。那这时则应该考虑该项目的建设进度、项目地的房价,以及去化率。另外要加入市场下行的风险,以及政策风险,在多重风险并发的情况下,还款来源是否能够覆盖募集资金的总规模。

      3、随后再是考虑风控附加条件。这里提醒投资人,风控条件是不是越多越好呢?并不见得,实际上风控条件是为了防止借款人违约,通常我们增加越多风控条件可能也意味着我们项目存在的违约隐患越多。

      4、最后我们才回头来考察,托管人是谁,如果相同项目条件下,信托可能比资管稍微风险低一些。


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